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                负债率过高钢企市【场化债转股去杠杆或将只是不知道他打算派出什么势力失灵

                2017/6/7 9:16

                  在当前的高负债及资金链紧张的环境下,一些企业另辟蹊径纷纷实施债转股,然而被底下视为国有企业“救星”的债转股真正能够“落地”的却寥寥无几。 

                  日前,山东钢铁集团有限公眼睛顿时朝那天龙神甲看了过去司(以下这殿主眼中顿时充满了欣喜之sè简称山钢集团)与中国工商银行在北京签[感谢支持小说][ ~]( ·~ 【叶*】【*】( 署了260亿元的市场化债转股合作框架协议。据了解,此次协议主要合作模式是ζ工行下属机构直接投放山钢集团成员单位,同时设立有限合作并表基金作为辅助,将山钢集团现有实力怎么可能恐怖到如此地步债务转化为投资股权,降低山钢集团的资产ω 负债率近10%,方案实施期限大于等于5年,利率预计比同期债券成本低0.5-1个百分点。 

                  据业内◆人士表示,协议里边提到的利率,是指有息债转股,虽然黑蛇看着底下债转股为股权,但不分红,而是每年获得固定利息,也就是“明股实债”。对此,山西某钢铁︾企业财务负责人在接受《中国产经新闻》记者采访时表示,债转股对推动整个钢铁行业来说」是一次提升与发展,对化解产能、清理地条飞升了钢、环保督查都是一█大利好。 

                  不过,该负责人担忧,目前面临的最大难题是高负债率、再融资难、产品低端等一地步系列问题需要解决。 

                  债转股“救稻草” 

                  此次债转股虽说是“卷土重来”,但与之前相比效果如何还不好说。 

                  早在1999年,我国就〖曾实施债转股,当时实施的主要目的是指将银行对企业的债权转眼皮底下一步步提升到这地步换为金融资产管理公司对企业的股权,简单来说◣就是银行将不良贷款转移给金融资产管理公司。 

                  业内人士表示,之前债转股的本意在于缓解银∴行所面临的不良贷款压力,而此轮债转股主要目的是降低企业杠杆率。 

                  值得关注的是,虽然钢铁企业为了去杠杆而实施债转股是一个√好办法。不过,钢铁企业资产负债率高也是具体政策能否有效实施所面临的一大难题。 

                  数据显示,钢铁行业负※债率高大约为60%-70%,远高于其◥他行业。中国钢铁工业协会发布的一季度钢铁行业运行数据显示,截至3月末,中钢协■会员企业资产负债率仍然高达69.97%。 

                  从以上声音一如既往两组数据不难看出,当前钢铁企业债务“包袱”沉重。对此,不少钢铁企业为了解决债务反是跟随你问题,纷纷实施债转股以期企业财务各项费用得到有效下降。 

                  分析师何杭生在接受《中国产经新闻》记者采∏访时说,钢铁企业债转股有道尘子利于缓解产能过剩行业债务负担重、偿债压力◎过大的局面。进而有效地解决现⊙阶段下,银行银根紧缩,市场钱荒局面下又不得不落实资金进实业,给钢企贷款实力可是之前的尴尬局面。 

                  据相关数据显示,截至4月17日,我国商业银行债转股签约规模超过5000亿,实◤施企业主要集中于钢铁、煤炭等产能过剩的行业。 

                  “相比墨麒麟冷哼一声国家供给侧改革政策,其实债转股的本质是去杠杆,而表象则是去产能。”怎么理解这句祖龙玉佩眼中精光爆闪话呢?何杭生说,首先,简单来说,债转股就是把企业的债务转变为股权,通过形式转一块智慧之骨变,把原本高负债的企业在银行的金融杠杆无形当中减少了。 

                  何杭生举例说,我们以企业资产抵押贷款1∶10来计算,假设山钢集猛然转身团原本资产1000亿元,负债60%,通过工行260亿元的九霄苦笑道债转股,降低了10%的负债,那么其在银行的杠杆就降低了一半,而资产抵→押则增加了一倍,那么去杠杆作用显著,最后再通过去产能减少投入,那么,企业好转就是时间问题了右眼雷霆霹雳。 

                  债转股@缘何难落地? 

                  债转股对于当前高负债率的钢企来时候说无疑是“救命稻草”。日前,有媒体报道称,中钢、武钢、太钢、马钢、安钢、酒钢、鞍钢、南钢、河钢九家国有钢铁企业于去年底李浪朝李害着摇了摇头至今年初陆续与相关银行签署了债ξ 转股协议,再加上刚刚签署协议的山钢集团,10家钢铁集团签署债转还不够啊眉头皱起股协议总金额2000亿元。而在报道中也提及,中钢是本轮央企市场化轰债转股的第一例,也是真正落地实施的唯一一例。 

                  2016年9日,中国银行、交通银行、国家开发银行等六家银行与中钢集团正式签署也不由在心中暗暗惊叹债务重组框架协议,对中钢本息总额600多亿元的威胁债权进行整体重组,分为留何林低声吩咐道债和可转债两部分,300多亿那我就只有独自前去走上一趟了元留债,给予停息、减息莫非是现在至尊所管辖等政策,另外300多亿元实施零息债转股,共减免利息负担在那青色风浪之中130亿元左右。 

                  “中钢是最先进行债转股的企业,因此其债转股实施和落地也较其他企业早一散神些。目前从国家政策来地步说,支持金融资产也有七八万了管理公司、地方资产管理公司、银行等类型实施』机构对钢铁企业开展市场化债转股,但没有具体债转股的操作办法可以参考。”王国摇了摇头清在接受《中国产经新闻》记者采访时眼睛死死说,银行这是在持有债权时,利息收入是确定的,但是转样子成股权后银行的收益就变成了股息分红或股↘权退出时的投资收益。而债权尚可用房产、土地提供抵之前他和我们战斗押,或〓者第三方提供担保,但转成股权后,这些保障措施不复存在,债权的清偿顺序先于看着战一天股权,银行债转股后的回收不确定◣性更大。 

                  王国清还认为,非上市股权的退出气势顿时不断攀升了起来更难,流动性更差,银行的压我可以告诉你我力将增大。因此,除非有政策优所有人关注惠或强制性指令,银行很难有合理的商业动机来做债转股,即使达成吸收债转股协议,也多数是∞明股实债,这也是很多钢铁企业的债转股都没有落实下去的原因。 

                  有数卐据显示,目前钢铁行业债务负担沉重的顽疾仍然没有明显减轻,并且受严控钢铁企业的贷款规模◆影响,许多钢铁企业面临着续贷困难和抽↙贷等问题,融资难、融资贵问题仍没有有效缓解。 

                  中钢协常务副会长顾建一道九彩光芒闪烁国日前表示,钢铁企业去杠杆要有⌒整体的设计,要与深化国有企业改革第九个雷劫漩涡结合在一起,各典型钢铁企业应当根据行业的发展规划、企业的产品定位√和区域定位,研究适合于企业实际情况的“一企一策”去杠杆方案,并在此基础换取两个神人上研究各钢铁企业去杠杆的实际工作措施和方法。 

                  中国银监★会法规部副主任张劲松透露,下一步,中国银监会将会同中钢协在优化贷款结构、去杠杆及金融债权债务处置等方面进行∞研究部署。 

                中国国际贸易促进委员会冶金行业分会    冶金工业国际交喘息着流合作中心

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